证券 pb(什么是券商pb业务)

本人从事供应链金融产品经理岗位多年。出于学习和研究证券行业的目的，我发现网上对于证券的描述比较零散和混乱，尤其是对于初学者来说，了解和学习的成本比较高。在学习和研究的同时，我对证券进行了总结和梳理，一步步的描述出来，供大家参考。这是我第一次介绍。

在证券交易中，涉及的主要系统有交易所、报价系统、PB系统和柜台系统。

证券交易的参与者可分为个人投资者和机构投资者两种：

个人投资者使用普通交易席位，券商负责交易、托管和结算；

机构投资者(公募、保险、私募、券商资产管理等。)使用机构专用的交易席位，有很多不同的交易、托管、结算主体。

PB客户使用两种类型的交易系统：

1)普通交易系统

一般交易系统相关的业务操作由零售业务各分行柜台人员完成。

2)PB交易系统

PB交易系统不等于PB系统。PB交易系统只是PB系统的一部分，机构销售交易部门负责PB交易系统。PB系统中的运营支撑系统由托管部提供，可以为公司内外有需求的PB客户提供委托估值服务。

由主经纪商交易系统、极速交易系统和策略算法平台组成。PB交易系统可以为私募基金等专业投资机构和高净值个人客户提供高速交易通道和策略交易，也可以支持客户的风险控制需求；此外，支持私募基金产品的管理和统计，可以为投资经理、基金会计等管理人员提供各种基金和证券分析报告。

PB经纪系统，Prime Brokerage，是主要的经纪业务，也称为主经纪业务或大宗经纪业务。是指证券公司向专业机构投资者和高净值客户提供的集中托管结算、后台运营、研究支持、杠杆融资、证券借贷、基金募集等一站式综合金融服务。说得简单点就是证券公司给机构客户提供的交易工具，即机构版本的同花顺。

PB系统由PB交易系统和运营支持系统组成：

PB的概念起源于20世纪70年代末美国的一家证券机构Fuman Selz。当时由于券商的交易、清算和托管职能分离，机构客户通常会指定几家证券机构分别提供交易、清算和托管服务，因此基金经理需要核对所有的交易和清算数据并合并托管报告，大量的交易数据处理给基金经理造成了很大的负担。

因此，一级经纪商服务一经推出，立即受到基金经理的欢迎，一些大型金融机构迅速在该业务中占据主导地位。

PB系统可大可小，所以涉及的产品很多。有些可能是一个产品套件，试图解决所有问题，有些可能只是提供特定服务的单一产品。

PB的定位是托管-清算-交易。目前PB系统的竞争点主要在于交易环节(毕竟托管和清算没有太大区别)。

随着国际资本市场的逐步发展，证券机构的不断探索和研究，市场的不断变化，PB业务经历了三个阶段，在国际资本市场上占据了重要地位。

证券交易过程，主要过程是个人投资者或机构投资者根据股票价格和报价向交易所下单，然后从交易所收取回报。

交易所、证券公司和投资者在市场和交易中的行为过程。如果是股票程序化访问，主要涉及行情、交易柜台、PB系统、托管机房及网络、自建系统等。

PB系统分为交易端、自助管理端和后台端。

1）交易端

还有几家自己发展起来的证券公司：招商阿帕玛、国泰君安洪钧量化、CICC IMS、中信A8、国鑫ts。

2）自助管理端

这是

此篇为简述，后续文章会对各PB系统进行剖解。

3）后台

恒生，依赖自己的销售能力和资管市场的优势，迅速地做出调整。

【恒生电子：推出新一代机构经纪投资管理系统PB2.0】6月29日，恒生电子对外宣布，日前，恒生电子推出新一代机构经纪投资管理系统PB2.0，单笔延时快、并发量高、架构松耦合、开放性高、稳定性好，支持券商提供差异化服务，增强高净值客户或机构投资者的粘合度，不断提升使用体验。

对于算法交易方面，但说系统，不说模块接入。恒生自带简单算法交易（twap和vwap）、组合交易、预埋单和期现套利。

睿智融科的迅投系统，在私募机构时，投资管理、交易都使用迅投系统。

迅投，自带组合交易和简单算法交易，主要实现大单拆单，定时轮询下单等功能。

1）恒投PB

华泰证券自主研发的MATIC交易服务平台为专业投资者提供算法、策略、指令等多种交易工具。

3）华泰MATIC PB

中信基于Apama的Cats系统（银河证券很早也采购了Apama系统），主要用于算法、策略等交易应用。产品面向机构客户、公募、私募

5）中金IMS PB

IMS系统是中金公司专门为机构客户开发设计的量化交易软件，优点：交易委托指令高效，控价精准，算法稳定。

IMS的交易支持：普通交易、量化交易、全自动交易、风险控制。

6）金证PB

为私募投资、专业投资者和高净值客户量身订做的专业型资产管理软件,适用组织顾客,适用个股、两融、期货交易、股指期货……

7）根网AMS PB

从分散到集中，全品种支持、多券商接入 、高性能执行，根网AMS系统支持股票、债券、基金、港股通、期货、期权、场外业务等全业务品种。

一般券商都会同时购买三套系统，至少则是有迅投和恒生。

至于量化方面，中金公司的IMS是绝对领先的，开发团队是从Bloomberg挖来的，而且是非常彻底地组件化系统，功能全、开发响应还快，听说给团队Leader开出的底薪是500万，奖金更不用说了，这个团队在量化方面是绝对地强大。

另外几家券商里那就是招商Apama、中信A8、国信TS在量化上做得比较好。

TWAP、VWAP就不说了，中金支持FLOAT、VOLINLINE、PEG、ICEBERG等等，不是一般地多，而且除了算法之外，中金还能给你当对手方交易衍生品，这个是只有中金、中信能做的，但中金的产品丰富度比中信高，这个行情下，衍生品显得很好用了（凤凰期权、双鲨鱼鳍期权等等）。

题图来自 Unsplash，基于 CC0 协议

相关问答：周边pb是什么意思

PB，网络流行词，在饭圈有写真集的含义，在微博有屏蔽的含义。

第一种含义：写真集，该词是“写真集”的英文单词“photobook”的首字母缩写。虽然互联网发达，粉丝们能通过手机获得偶像的照片。但是在粉丝们心中，纸质的写真集更具有特别的意义，具有很高的收藏价值。第二种含义：为了维护网络世界的和谐，微博上某些敏感词汇、敏感内容遭到屏蔽，但是网友之间不宜明说的时候，就会用“屏蔽”的拼音缩写“pb”来代指。

证券 pb(什么是券商pb业务)由财经窝时间：2022-09-27 01:42:21首发转载请注明https://m.caijingwo.com/a/78092.html